주목받는 루키PEF (4) BNW인베스트먼트

BNW인베스트먼트는 삼성전자에서 반도체총괄 메모리제조담당 사장을 지낸 김재욱 대표(사진)가 2013년 세운 사모펀드(PEF) 운용사다. 기흥공장장 출신인 김 사장은 반도체 제조 경력만 40년에 달하는 반도체 및 제조 베테랑이다.

PEF가 뭔지도 모르던 김 대표가 PEF 운용사를 차린 계기는 중소기업 사장들과의 교류 때문이었다. 사장을 그만두고 3년간 삼성전자 상담역으로 지낸 시절 김 대표는 많은 중소기업 사장을 만났다. 그들의 고민은 한결같았다. 회사를 한 단계 더 도약시킬 성장의 실마리를 찾지 못하는 것. 트렌드를 읽고 선택할 것과 집중할 것을 가려내는 데 인생을 바친 김 사장이 자신 있는 분야였다. PEF가 김 사장이 평생 익힌 노하우를 중소기업 성장에 쏟아부을 수 있는 수단이라고 소개한 건 투자업계 지인들이었다.

일분일초가 아깝다고 생각한 김 대표는 상담역 자리를 1년 먼저 반납했다. 그리고 36년 동안 2차전지 분야에서 잔뼈가 굵은 장동식 전 삼성SDI 연구소장(현 BNW인베스트먼트 부사장)과 함께 BNW를 설립했다. 현장 전문가들의 PEF 설립은 투자업계의 큰 관심을 받았다. 증권사, 컨설팅회사, 회계법인에서 인재들이 속속 합류했다.

김 대표는 ‘새로운 세계를 펼쳐 나가자(Brave New World)’라는 뜻으로 회사 이름을 BNW로 지었다. ‘과거가 아니라 미래를 보자’ ‘5년 내 중국으로 주도권이 넘어갈 사업은 하지 않는다’ ‘유행을 좇지 않고 잘 아는 산업만 한다’ 등을 투자 원칙으로 정했다.

김 대표는 “재무 전문가들은 과거 실적을 토대로 미래 기업가치를 가늠하다보니 가장 중요한 산업 트렌드와 가치사슬 변화를 놓치기 쉽다”고 말했다. 그는 “BNW는 하루게 다르게 변하는 트렌드와 가치사슬 변화를 연구소, 대학, 중소기업 등 여러 분야에 포진한 ‘삼성 네트워크’로 파악할 수 있다”고 강조했다.

BNW는 2013년 반도체 장비 세정 업체 코미코에 투자해 지난해 22.7%의 내부수익률(IRR)을 올리고 투자금을 회수했다. 기업공개(IPO)를 앞둔 2차전지 소재업체 에코프로비엠(2017년 투자)은 상장이 완료되면 90% 가까운 IRR을 올릴 것으로 기대하고 있다. BNW는 설립 5년 만에 누적 운용자산(AUM)이 2672억원으로 불어났다.

정영효 기자 hugh@hankyung.com

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